統一龍馬基金十二月份市場回顧與操作策略

聯準會利率點陣圖預期2025年降息二碼，顯示美國經濟仍保持穩健增長，惟 通膨預期上修，川普的狂人經濟學以及保護主義等不確定因素削弱市場信心 下，短線資金獲利了結使年底聖誕行情震盪加劇。展望2025年，在貨幣政策未 見重大轉折前，加上共和黨對減稅政策和促進經濟繁榮的大方向未變的前提 下，經濟朝向成長復甦的康莊大道仍未停下腳步，有利美國科技類股重回牛市 多頭懷抱。

台股部分，台灣位處全球AI賽道的前導車，預期半導體景氣上行週期可望延 續到2025年，台積電資本支出因先進製程擴張且腳步加快，輝達首批GB200 新品亦將在2Q25開始放量，有利台灣AI相關電子零組件供應鏈繳出亮眼財 報，可望對震盪加劇的股市提供下檔支撐。

綜合以上，川普的狂人經濟言論對市場波動加劇，金融市場能否對政策美好前 景取得共識仍需時間磨合。看好台積電先進製程的耗材和設備供應鏈、以及AI 產業鏈中的晶圓代工、 PCB以及組裝等具備高成長的潛力族群，並逢低布局相 關績優類股。

基金看好類股如下：

生成式AI：隨著ChatGPT衍生的科技熱潮，讓科技業重構產品應用與創新， 加上Intel、 AMD伺服器新平台放量可期，相關供應鏈明確受惠。

半導體產業溫和復甦，產業供需結構調整之景氣循環股。

高殖利率題材之個股。