中國信託上櫃ESG30ETF基金九月操作策略與十月展望

資金成本市場：總經市場仍聚焦於何時開始降息， 由服務業薪資及房地產租金驅動的核心通膨已進入下行階段， 且預計2024Q1將達成自然失業率達4%以上， 但期間不宜持續太久， 故推測FED可能在5月開始施行預防性降息， 以避免掉入長期的實質經濟衰退， 目前利率政策仍取決於通膨及經濟數據， 全球主要央行利率政策打帶跑的基調不變。

國內產業與經濟： AI持續引領產業復甦， 四大CSP業者布局及資帶中心帶動下， 科技產業加速庫存調整， 軟體、 資安及光通訊雨露均霑， 需求帶領營收創新高， 總經表現方面， 景氣對策分數連續10個月藍燈， 八月為15分， 維持與上月一致， 主計處及國內經濟預測機構， 認為台灣經濟成長率將逐季上揚， 勞動市場方面， 無薪假與失業率未再擴張， 科技業庫存調整差臨門一腳， 可望於4Q23進入電子消費旺季， 現階段為長期資金部位分批介入的時機， 投資回歸仍以具多重題材， 與政策支持的產業為主， 我們長線看好AI科技發展， 以及上櫃市場中的利基型產業， 但仍應留意實質需求(訂單)續航力， 做為投資部位調節之依據。