國泰富時人民幣短期報酬ETF基金十二月份經理人報告

上個月市場流動性變化不大，人行持續維穩流動性、適 時因應市場需求調控資金供給，市場流動性大部分時間平穩 偏鬆，資金利率保持在低位，只有在月底跨年時略有上升。 DR001一個月上升63bps至2.20%，整月多在 1.00%~1.20%之間徘徊，波動區間較11月有所回落； DR007則上升60bps至2.90%，整月多在1.60%~1.80%之 間徘徊、區間亦較前個月有所下滑。匯率方面，大陸解封步 伐持續加快、優於市場預期，帶動人民幣兌美元匯率一個月 大漲2.78%，雖台幣對美元因Fed升息壓力減輕有所升值， 但幅度小於人民幣兌美元匯率升值幅度，合計一個月人民幣 兌台幣貶值約2.25%至4.4193。

基金操作上將關注後續指數成分標的之調整、配息發放以 及申購買回對指數追蹤效果之影響，並以貼近指數表現為目標 持續進行調整，期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流 動性需求進行調整。短天期中債殖利率方面，人行持續採行維 穩市場的政策方針，因應景氣下行風險並維持降息循環，預期 市場流動性依然將維持寬鬆，維持資金利率於低檔的可能性高。