國泰富時人民幣短期報酬ETF基金二月份經理人報告

雖人行陸續回收春節前超額投放的資金，市場流動性仍 充足，資金利率僅是回升至較為常態水準。DR001一個月收 斂20bps至1.80%，整月平均約1.72%、較1月平均的1.32% 回升；DR007則上升40bps至2.45%，整月平均約2.14%、 較1月平均的1.87%回升。匯率方面，受Fed升息擔憂回升、 市場觀望大陸解封後經濟復甦力道，非美貨幣普跌、人民幣 兌美元下跌2.58%、稍高於台幣的1.48%，合計一個月人民 幣兌台幣貶值約1.08%至4.3959。

基金操作上將關注後續指數成分標的之調整、配息發放以 及申購買回對指數追蹤效果之影響，並以貼近指數表現為目標 持續進行調整，期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流 動性需求進行調整。短天期中債殖利率方面，人行持續採行維 穩市場的政策方針，預期市場流動性依然將維持寬鬆，維持資 金利率於低檔的可能性高。