國泰小龍基金十二月份經理人報告
人氣(0)
2025/01/17 15:48
(國泰投信 提供)
12月份台股大盤上漲3.47%, 其中電子指數上漲5.87%, 金融 類股上漲1.3%, 非金電下跌3.8%, 外資買超457.4億元, 投信賣超
6.9億, 自營賣超325億元(其中避險賣超342億元), 外資期貨空單 未平倉量約4.2萬口, 籌碼面中性, 12月中FED如預期降息一碼,
但主席在會後談話表現表現鷹派, 2025年的預期降息碼數也降至 兩次各一碼, 而對通膨率的預估亦調高, 整體表現都較之前鷹派, 市場也在之後下跌反應,
然後續市場仍以AI發展為主要基調, 利率 對市場影響幅度已減小, 指數後隨之反彈;基本面狀況近期在 NVIDIA供應鏈上出現雜音, 組裝良率不如預期,
仍需要時間改進, 1Q25出貨櫃數可能不如市場預期, CSP業者短期拉高ASIC因應AI 的需求, 後續需觀察良率狀況能否順利解決, 否則相關供應鏈今年
營運狀況可能有下修風險;短期1月份關注台積電法說表現, 預期 4Q24毛利率可望優於預期, 1Q25營收季減幅度不大, 將可為台股 指數帶來一定上漲動能。
CSP業者自研晶片拉貨動能強勁, 短線上預期將較有表現, 相 關類股將擇優佈局, 此外長線而言, 光通訊需求將有明顯增長, 相 關類股下跌將擇機佈局。
|