國泰台灣5G PLUS ETF基金一月份經理人報告

回顧1月份台股，1月上旬出現漲多拉回，回檔至季線附近進行 測試，爾後走勢轉回向上挺進續創新高，持續多方行情。最主要受 台積電2024年首季法說會釋放對2024年營收成長兩成以上的樂觀展 望，加上全球人工智慧(AI)產業龍頭、美國輝達(NVDA)股價2024年 元月持續創新高，帶動外資對台股轉為買超。美股1月也有相同的走 勢，稍作回檔整理後再續漲過高，台股指數與費城半導體指數走勢 高度相關，台股難免受費半指數走勢牽動。2024年首周，費半指數 下跌5.8%，加上美元指數反彈，外資賣超台股295億元，台股下跌 2.3%，第二周開始費半指數回穩，台股亦連續兩周上漲。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、期貨價差變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響，並以貼近指數表 現為目標進行調整，期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動 性需求動態調整。展望2月，美國通膨趨緩態勢不變，聯準會對於首季 啟動降息態度似乎有點淡化，但2024年降息路徑不變，美元指數彈升 空間將受限。我國對外出口及外銷接單同步呈現自谷底持續回升趨勢， 目前台股所有中長期均線趨勢皆持續上揚偏多，在美國科技創新的帶 動下，台灣產業供應鏈在全球資訊電子、創新科技領域開始嶄露頭角， 台股去年表現出色，今年在半導體、AI供應鏈、車用電子、重電儲能 設備與軍工航太產業發光發熱下，將持續引領今年的經濟與股市持續 盤堅，加上12個月出口平均線連續兩個月上升，連續4月超過12個月 平均外銷接單的467.5億美元，3個月短期平均接單量持續超過12個月 平均外銷接單量，顯示我國出口呈現谷底回升的型態仍未改變。走勢 漲多後難免出現回檔走勢，保守投資人可待行情回檔之際再進場，目 前技術面來看，月線、季線、年線皆持續上揚，1月下旬重新站回月線 後，中長期主導權重回多頭陣營，多頭盤堅行情仍未改變，建議逢回 檔仍是偏多操作。