第一金量化日本基金二月份經理人評論

日本2024年第四季GDP年增2.8%，大幅超出原先預期只有1%。1月CPI也從去年的3.6%攀升至4%，創2023年1月以來新高。1月零售銷售同比也增長3.9%，這標誌著零售銷售連續第34個月擴張。在通膨與經濟都無虞的情況下，讓日本央行繼續升息、朝向利率正常化的底氣。雖然2月因為川普的關稅政策反覆無常，市場有不小的波動，首波關稅國家雖未包含日本，川普也表示必須縮小對日貿易逆差，日本首相石破茂也表現出積極，隨即端出承諾像是增加進口美國液化天然氣，對美投資規模擴大至1兆美元，希望降低關稅對日本企業的影響。雖然川普的政策不確定仍高，我們將較高的注意力會放在日本的內需市場，像是石破茂的經濟顧問小組提倡的"大膽的政策措施"來促進國內投資對綠色能源、半導體和人工智能等等。基金持股水位將隨勢調整，將持續掌握產業趨勢及個股估值變化，並持續做好紀律管理，掌握趨勢及交易機會。