華南永昌全球物聯網精選基金一月份經理評論

AI 新創公司 DeepSeek 推出的高性價比 AI 模型，能與 ChatGPT 和 META 模型競爭，進一步加劇 AI HPC 晶片價格下跌，春節期間市場幾乎無法回穩，甚至持續低檔徘徊。基金仍依據重點公司的未來展望進行配置，雖然 DeepSeek 事件尚未對 EPS 獲利造成實質影響，卻引發市場大幅下跌。即使 OpenAI 市占被大幅取代， NVDA CEO 仍強調 AI 需求將持續成長與爆發，並透過開放 CUDA 平台推動 AI 發展。此外， NIM 模組可集成各大供應商的模具與函數，形成 AI 集成盒子，且使用該模組仍需依賴 NVDA 晶片，因此整體生態系仍具優勢。雖然短期雜音不斷，但 AI 產業的長期發展趨勢依舊向上，我們對市場前景保持正向看法。