國泰小龍基金五月份經理人報告

5月份台股大盤上漲3.81%，其中電子指數上漲4.95%，金融 類股上漲3.7%，非金電上漲0.55%，外資買超818億元，投信買超 518億，自營賣超25.7億元(其中避險賣超269.6億元)，外資期貨空 單未平倉量約1.4萬口，籌碼面中性偏正向，總經部份仍主要關注 通膨數據表現，美國4月核心PCE年增2.8%，月增0.2%表現符合預 期，fed官員談話雖表現鷹派，但主席Powell表示fed的下一步不太 可能是升息，令市場消除大部份擔憂，但今年的降息機率也逐漸下 降，利率可能在目前水準維持較長一段時間，但所幸對市場的影響 愈來愈小，焦點重新回歸基本面，AI題材仍為今年市場主軸，特別 是6月份的computex將聚集AISERVER相關產品及應用，為今年上 半年最後一場盛事，將可令市場對AISERVER產品有更進一步了解， 相關供應鏈可望受惠，但在台積電第二季GUIDANCE下，因4月份 營收表現優於市場預期，則5月份可能出現季減，屆時可能對市場 有所影響。

通膨議題已解除，尋找實質AISERVER受惠個股，個股若有下 跌將逢低佈局，布局受惠AI需求而價量齊揚的類股。