MoneyDJ新聞 2025-03-21 17:09:49 記者 張以忠 報導
崇越電(3388)今(21)日舉行法說會，展望後市，董事長潘振成(附圖)指出，關稅戰將帶來更多不確定性，使得公司目前對全年展望偏向保守，不過受惠持續強化東南亞及北美市場佈局，加上與供應商共同開發高附加價值以及特殊應用材料的效益逐步發酵，預期今(2025)年營收仍有持穩表現。另方面，由於AI應用爆發，公司也切入AI伺服器散熱材料供應鏈，終端涵蓋CSP大廠，依目前能見度來看，今年出貨比重有望逐季快速提升。
潘振成表示，隨著景氣緩步回升，去年營收及獲利已脫離營運谷底，年對年小幅度成長，不過接單結構也發生改變，受到中國內卷及供過於求影響，公司去年大幅減少銷售於紡織業、建築業、石化業的大宗原料。
展望今年，潘振成指出，美中貿易戰持續及新一波關稅大戰，對今年營運形成重大不確定性，不過公司持續強化東南亞及北美市場佈局，加上與供應商共同開發高附加價值以及特殊應用材料的效益逐步發酵，因此若加上新產品貢獻，預期今年仍有持穩表現。
以區域別結構來看，崇越電去年中國及香港佔55%、台灣37%、東南亞及其他8%。潘振成表示，目前客戶紛紛將產能從中國轉移出去，移動速度最快是消費性電子，同時也觀察到醫療產品也被歐美廠商要求移往東南亞、墨西哥、捷克等地；由於今年上半半客戶正在轉移產能，因此相關貢獻還不明顯，預期待客戶產能稼動之後，在今年第三季將會明顯感受中國佔比下降、台灣以及其他地區佔比上升。
潘振成也強調，貿易戰不斷持續且沒有中止跡象，導致世界供應鏈及市場形成重大改變，未來可能分裂成二個區塊，即歐美日韓台聯盟，以及中國聯盟，崇越電在此二塊產業供應鏈上都不會缺席，除了全球性品牌以外，也會持續導入及擴大中國內需消費產業，例如中國新勢力車企供應鏈以及中國化妝品品牌。
產品線方面，潘振成表示，公司持續布局新產品，與供應商共同開發高附加價值與特殊應用材料，包括ESG議題環保材料，二次回收材料，PFAS取代材料，散熱材料(涵蓋AI手機、AI PC、AI伺服器、ADAS、光收發模組)，機器人潤滑油，以及Low Dk CCL相關材料等等。
其中，在AI伺服器散熱材料方面，崇越電已切入大廠供應鏈，終端涵蓋四大CSP。潘振成指出，目前新世代的AI伺服器所需材料已經開始出貨，係針對資料中心大廠規格所訂製，依目前能見度，出貨比重會逐季快速增加。
潘振成提到，AI資料中心的伺服器，有大量散熱需求，其中最需要散熱之處在GPU與CPU周邊，其周邊或晶片上，會塗抹大量散熱材料，這也是公司產品應用的地方。
(圖:現場拍攝)
