【昨日盤勢】：
美股前一晚四大指數同步上漲，惟台股仍因台積電可能赴美擴產或被迫入主英特爾等不確定因素，壓抑台積電股價，拖累週四加權指數開低，盤中電子權值股賣壓出籠，資金轉往中小型股及低基期族群布局。重電族群受惠發展AI用電需求，加上股價在低檔整理已久，在資金輪動下，相關個股亞力、華城等強攻漲停，帶動整體族群表現強勢，另外受惠邊緣AI運用的神準、威強電等個股表現亮眼。權值股表現，台積電下跌0.92%，鴻海下跌0.55%、聯發科下跌2.60%、廣達下跌1.11%，台達電下跌0.51%。盤面熱門強勢股，華榮、華城、合機、亞力、威強電、神準、國精化、金雨、樂事綠能等共計28檔漲停；士電、磐儀、中興電、鈺邦、慶騰、伍豐、矽力*-KY等漲幅在7%以上。盤面弱勢股，訊連跌停；驊宏資、藥華藥、聯亞、合騏、立碁等跌幅6%以上。終場加權指數下跌116.62點，以23487.46點作收，成交量為3815.48億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌0.75%、傳產上漲0.23%、金融下跌0.05%。在次族群部份，以電機機械、電器電纜、水泥等表現相對較佳，分 別上漲3.02%、2.56%、1.90%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超238.87億元。其中外資賣超167.97億元，投信賣超64.5億元，自營商賣超6.41億元。外資買超前五大為凱基金、新光金、緯創、中信金、國泰金；賣超前五大為南亞科、第一金、力積電、欣興、長榮航。投信買超前五大為台泥、矽格、晟銘電、台新金、彰銀；賣超前五大為中信金、裕民、台玻、長榮航、聯電。資券變化方面，融資增20.19億元，融資餘額為3213.12億元，融券減0.93萬張，融券餘額為35.33萬張。外資台指期部位，空單減少469口，淨空單部位24533口。借券賣出金額為129.64億元。類股成交比重：電子72.36%、傳產24.62%、金融3.02%。
【今日盤勢分析】：
美國總統川普透露，美方可能和中國達成新貿易協議，顯示他對化解美中貿易衝突持開放態度，惟美國昨公布 1 月領先指標意外萎縮，以及美國上週初領失業金人數高於市場預期，市場對經濟狀況的擔憂也中止美股近期漲勢，四大指數呈現漲跌互見，台積電ADR下跌0.42%。台股後市分析如下：
第一、NVIDIA日前宣布推出個人桌上型AI超級電腦Project DIGITS，藉此擴大邊緣AI布局，NVIDIA此舉是趁勢卡位「中繼站」的位置，鎖定AI開發人員，讓他們能更快速將AI雲端功能串接到地端；而原先NVIDIA的伺服器製造商、筆電代工廠，甚至是工業電腦（IPC）業協力廠商，皆有利於接單機會。
第二、金管會昨（20）日宣布六大鬆綁，其中最受矚目的，將鬆綁台股ETF單一個股最高占該指數市值30%的限制。以台股目前台積電占大盤市值約38%來看，一旦鬆綁，將加大台股ETF加碼台積電的空間，概算約可為台積電帶來近300億元資金流入，為台積電增加買盤動能。
第三、台股技術面來看，週四加權指數雖呈現量縮拉回，但仍站穩5日線之上，惟技術指標日KD及RSI呈現死亡交叉，MACD紅色柱狀體縮小，後續觀察成交量能否有效大來化解上檔賣壓；OTC指數週四表現相對加權指數抗跌，收盤仍站上所有均線之上。
第四、盤面資金聚焦重電、電纜、IPC、特用化學、網通等族群，包括華城、亞力、華榮、威強電、神準、國精化、上品等表現強勢。
【投資策略】：
儘管川普一再祭出關稅戰，但其主要目的是做為談判籌碼，欲達成美國貿易平衡為目標，全球股市恐慌情緒邊際效用遞減。台股受台積電擴大前進美國的變數干擾，壓抑指數，市場資金適時轉進OTC中小型股及股價低基期族群，盤面類股輪漲，外資期貨淨空單持續下降，籌碼面有利多方，操作建議採逢低分批佈局，選股方向以美國概念股、內需消費及消費IC、Nvidia概念股、AI PC、成衣與鞋材、散裝及高殖利率的營建等族群為主。
