【昨日盤勢】：
美國2月核心PCE年增率高於市場預期，加上密大消費信心指數續減，上週五美股四大指數皆墨，加上對等關稅將至，導致週一台股開低走低，停損賣壓出籠，終場指數收最低，盤面電金傳同步走弱，收盤創今年最大跌點。權值股表現，台積電下跌4.41%，鴻海下跌5.19%、聯發科下跌5.12%、廣達下跌6.85%，台達電下跌4.38%。盤面熱門強勢股，全譜、世紀、全域、海光、威致等漲幅在5%以上。盤面弱勢股，駐龍、龍德造船、奇鋐、雙鴻、M31、聯亞、上詮、勤誠、廣運、力致、惠特、華城、士電等共計79檔跌停；安集、興能高、旺玖、上緯投控、昆盈、永捷、加百裕、昇達科等跌幅在9%以上。終場加權指數下跌906.99點，以20695.9點作收，成交量為4178.56億元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，電子下跌4.68%、傳產下跌3.5%、金融下跌2.49%。在次族群部份，所有指數均下跌。
【資金動向】：
三大法人合計賣超517.26億元。其中外資賣超378.55億元，投信買超81.65億元，自營商賣超220.37億元。外資買超前五大為華邦電、欣興、仁寶、陽明、泰金寶-DR；賣超前五大為元大金、台新金、台積電、友達、中信金。投信買超前五大為聯電、中信金、永豐金、欣銓、元大金；賣超前五大為京元電子、上銀、中租-KY、立積、波若威。資券變化方面，融資減157.08億元，融資餘額為3003.14億元，融券減0.19萬張，融券餘額為17.2萬張。外資台指期部位，空單減少7384口，淨空單部位29313口。借券賣出金額為192.95億元。類股成交比重：電子74.07%、傳產19.79%、金融6.13%。
【今日盤勢分析】：
隨著美國總統川普將在4/2宣布最新對等關稅措施，拉高全球貿易戰疑慮，市場資金湧向避險資產。凌晨美股收盤漲跌互見，台積電ADR微幅上漲0.45%。此外，根據日經報導，聯電和美國晶片大廠格芯正在探索合併的可能性，此消息激勵聯電ADR飆漲9.16%。台股後市分析如下：
第一、亞馬遜3/31推出「Nova Act」的全新AI模型，該模型能夠在網頁瀏覽器中代替用戶執行各種任務，這讓亞馬遜與 OpenAI、Anthropic 等公司開發的所謂「代理人」軟體正面對抗。隨著市場對文本和圖像生成器的需求逐漸穩定，越來越多公司關注AI代理的開發。因美國政府關稅論與AI過度投資疑慮，近期使AI概念股本益比回到相對合理位置，AI需求量持續增長，仍驅動長期發展趨勢。
第二、時序進到第2季傳統鋼鐵旺季，鋼市正向發展，主力外銷鋼廠燁輝31日調漲4月盤價，內銷每公噸漲500元，外銷最高漲30美元。法人表示，政府立案調查大陸熱軋對台反傾銷後，來自大陸的低價鋼材瞬間大減，後續並鎖定南韓等地進口鋼材，台灣鋼價獲得合理支撐。鋼鐵股受惠重建題材、鋼價調漲，成為盤面抗跌配角。
第三、台股技術面來看，週一加權指數量增向下跳空走弱收最低，成交量能暴增到逾4000億元，停損賣壓出籠，但也使融資單日大減157億元，累積三日融資減肥超過200億元，頗有2024/8/5-2024/8/6之貌，外資期貨空單同步大減，KD、RSI技術指標再度進到低檔超賣區，有助籌碼沉澱。OTC週一跌幅高於加權指數，顯示內資籌碼鬆動，未見明確止跌訊號前，建議嚴控持股。
第四、盤面信心重挫眾多族群皆下跌，資金轉移部分鋼鐵、美債ETF、避險ETF等個股，包括海光、威致、元大美債20正2、元大台灣50反1等表現強勢。
【投資策略】：
川普對等關稅公布在即，引發市場擔心通膨再起，近期美國科技股弱勢，台股自3/26-3/31跌逾1500點，短線進入超賣區，且融資與外資淨空單大幅降溫，籌碼沉澱，今有望迎反彈。今日進入四月第一個交易日，但清明長假在即，觀望氣氛濃厚，研判成交量能將再度萎縮。本週五Fed 主席鮑爾和副主席傑佛森對美國經濟前景發表演說，另美國關稅戰不確定性高，現階段操作建議嚴控持股比例，汰弱留強，中長期布局以基本面佳的AI概念股、工業電腦、散裝及航空、不鏽鋼、軍工、高殖利率的營建股、腳踏車及高爾夫球等運動族群為主。
