統一新亞洲科技能源基金八月份市場回顧與操作策略

全球股市8月呈現盤整格局， Jackson Hole會議後11月升息一碼的機率來到 33%，處於2個月的高點，且2024年降息的機率下滑。短期內， 11月可能再 度升息1碼的偏鷹利率政策預計將壓抑大盤評價水準。時序預計進入第四季， 市場將開始聚焦於明年布局，預期明年本益比將回落至17x~18x，逐步往長 期水準的15x~16x靠攏，為長期資金布局的時間點，可望進一步推升風險性 資產往上。

中國8月製造業PMI連續三個月回升，新訂單指數回升至擴張區間，新出口訂 單回升，結束連續五個月的下滑，帶動生產指數增長，原物料與庫存指數也連 續兩個月回升。但出口訂單雖回升， 46.7的水準顯示仍處於緊縮狀態，一定程 度壓抑製造業成長。而中國利多政策持續出台，為活躍資本市場，證券交易印 花稅實施減半徵收，及優化IPO、股份減持、融資保證金等多項重要規則，均 有利於規範A股資本市場並提振市場信心，預計中國股市因政策利多，有望走 出短期向上行情，後續持續力道仍需觀察中國經濟復甦的延續性。

基金持股維持在90%上下。核心持股聚焦AI伺服器相關供應鏈及資料中心。主 要布局日本半導體、車用及工具機等具有競爭優勢產業，中國布局則聚焦在受 惠AI伺服器的供應鏈，如光通訊供應鏈等，可望受惠全球科技趨勢。