商品選擇權主要標的物包括商品期貨及金融期貨。選擇權通常與其標的期貨商品在同一交易所交易，彼此在投機、套利及避險交易方面呈現互補，因此期貨與期權的交易量大多呈現正向成長。
在商品設計上，期權主要分為買權（call option）與賣權（put option）。買權的設計方式是擁有買權的一方（買進買權），向賣出的一方（賣出買權），付出一筆權利金（premium，也就是選擇權的價格），而權利金的數額則由市場供需決定。擁有買權時，可在一定期間內，以一定的價格，向賣方購買一定數量的標的物；對期權而言，這項標的物就是期貨合約。而賣方賣出賣權時，雖然可以在未來交割時提領這筆權利金，但是卻必須先繳交足夠遮蔽其部位可能風險的保證金；至於保證金額度主要仍由交易所決定，目前大多以SPAN制度（Standard Portfolio Analysis of Risk算。）來計至於選擇權賣權的設計和買權的不同之處，僅在於買方（買進賣權）對賣方（賣出賣權）擁有賣出標的物的權利，而權利金及保證金部分則完全和買權相同。
因此，買方在交易之初僅需繳交一定金額的權利金給賣方，此即為其損失的最上限；而賣方則需繳足一定的保證金作為履約的保證，因此，當買方不履約時，權利金即為賣方的獲利上限；但對買方而言，其最大損失是定額的權利金，可是一旦期貨標的物價格飆漲時，卻能坐享期貨交易的同等利潤，所以可說是「風險有限，獲利無限」。
因此投資人可以發現，與期貨、債券、股票及其他衍生性金融商品相較，選擇權在契約設計上有著明顯的不同。選擇權的買賣雙方擁有「非對稱」的權利與義務，以及「非對稱」的現金流量。
在期權的履約方式上，則主要分為歐式選擇權（European Option）、美式選擇權（American Option）及亞洲式選擇權（Asian Option）。歐式選擇權與美式選擇權，履約價格皆為固定，差別在於前者僅能在權利期間的最後一天提出履約的要求，而後者則可在權利期間中（到期日之前）任何一天提出履約要求。亞洲式選擇權特別之處，在於履約之價格為以前一段權利期間的平均價格來計算。不過，目前的主要期權交易皆為美式選擇權。
至於期權的權利與義務有三種出場方式。第一種，即相當於股票，期貨部位的「平倉」動作，買進期權者賣出相同履約價格的期權部位，賣出期權者則買進相同履約價格的期權部位。第二種，即買方任由其選擇權到期而不履約，此時權利金由賣方取得，買方的「權利」也消失。第三種，為買方在到期前履約，賣方接受履約條件並得到權利金，而買賣雙方也各自獲得一個期貨，股票的多頭或空頭部位。
總而言之，選擇權可說是目前最重要的衍生性金融商品，因它包涵了三種重要特性。第一，特異的報酬型態，買賣雙方權利義務呈現前述「非對稱」型態的定型化契約。第二，選擇權價值的評估模式相當完整。第三，選擇權套利管道極為暢通。所以選擇權對台灣投資人而言，實在是一項不可或缺的工具。
