統一大龍騰中國基金三月份市場回顧與操作策略

因川普持續發動關稅戰以及引發地緣政治緊張情勢，加上美國經濟重新出現 衰退疑慮，導致高評價個股股價快速回檔，因此，將降低科技成長股比重，並 提高銀行、保險、電力等類股，以降低整體投資組合波動度。

中國股市部分，憑藉DeepSeek在AI技術突破，搭配目前評價面相對較低，有 利推動資金回流中國大陸股市。 MSCI中國指數目前預期本益比僅11倍，不到 印度指數21倍的一半，有利其整體市場評價提升。

3月份中國及香港科技股隨國際股市回檔，先前強勢的AI概念股、人形機器人 及相關供應鏈均明顯修正，大型科技股如小米、阿里巴巴等在創新高後也出現 回落。預期整體盤勢將進入震盪格局，操作上將採取中性偏低持股策略，並進 行汰弱留強，同時提高金融、電力等低波動類股的配置比例，以降低投資組合 波動風險。

基金看好類股如下：

科技：看好具優勢的香港科技股。

網通：受惠海外AI建置的高景氣度，中國網通業者業績確定性高。

半導體設備：面對外部禁令風險，中國加速國產替代，內需政策料將持續支 持科技創新。