統一台灣動力基金十二月份市場回顧與操作策略

12月台股上漲3.47%，主要受美股帶動，美股8巨頭「BATMMAAN」企業表現優 異且財報展望良好，推升美股上漲，台股同步走高。

即將上任的美國總統川普政策方向存在不確定性，但美國經濟現階段仍偏向不 著陸，降息偏向引導利率回歸中性水準。預期大盤維持大區間震盪，關注以下重 點： 1. NVIDIA新產品進展： GB200雖已進入小量量產，但因零組件供應不足，放 量時間預估落在2025Q2，市場亦關注升級版的GB300規格調整。 2. AI與供應鏈 發展： CSP業者積極推進AI ASIC產品，帶動先進製程滿載， ODM、散熱、滑軌等 供應鏈需求偏正面。 GB300採用全新架構設計，包括重新引入UBB/OAM結構， 並在晶片上導入連接器，部分新供應商受到關注。 3. 消費性電子： NB短期需求受 關稅影響有提前拉貨效應；手機需觀察導入AI應用進展。非電子族群看法偏中 性。

主計總處上修2024年GDP成長率至4.27%， 2025年預估為3.29%； CPI分別為 2.18%與1.93%。美國新任總統政策不確定性高將增加波動風險， AI長期趨勢依 然明確，預期2025Q1大盤震盪幅度將加大，操作上將強化選股並適時避險。

基金看好類股如下：

AI族群：看好上游晶圓代工及相關零組件、新規格及ASIC相關供應鏈。

消費性電子：看好摺疊手機新亮點。

非電族群：關注消費需求回升情況。