貨幣市場回顧:
十月整體貨幣市場資金較前月更為寬鬆，然而因政策利率調升使得發行短票成本上升許多，發行人紛紛轉向貸款籌資，因此市場發行券源相對稀少，在供不應求的情況下，短率逐步回落；雖月底面臨部份例行性資金需求壓力，惟整體資金仍偏寬鬆。
整月來看，隔拆加權平均利率收在0.447%，公司債RP利率(7天以上)成交區間為0.95%-1.15%，30天免保票賣斷利率則介於1.00%~1.20%。
基金操作策略:
在公債市場方面，主計處公布2022年第三季GDP年增4.1%，較前月預測少0.61個百分點，主因全球通膨壓力仍高、貨幣政策緊縮及中國動態清零防疫政策等影響，國際景氣放緩下，市場需求明顯減弱，台灣進出口及新訂單成長都低於預期。主計處表示雖然第三季比之前預測下修，但如果第四季經濟成長率維持不變，今年全年經濟成長率仍有3.6%。在利率變動、貨幣政策尚未轉向前，預期台債殖利率走向仍有逐步走升的空間。預估本月10年期指標公債交易波動區間將在1.70%
~1.90%區間波動。
在貨幣市場方面，央行總裁楊金龍於立法院專題報告表示面對美國聯準會11月升息3碼並維持鷹派，重申台灣仍以通膨為主要考量，並將以實際經濟數據作為後續貨幣政策判斷指引，主要是因台美經濟結構及金融體制差異大。面對下半年經濟成長趨緩，市場普遍預估台灣第四季採取緩升息半碼。而本基金操作策略將以保有一定之流動性與安全性為優先考量，而後視利率與資金情勢變化，積極且靈活調整投組配置，以維持基金收益率與排名。
