第一金創新趨勢基金五月份經理人評論
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2025/06/17 22:52
(第一金投信 提供)
IMF/OECD下修全球GDP年增率。美國CPI/PPI/PCE4月轉好、零售銷售年增率/服務業ISM/新屋銷售4月轉好、綜合PMI5月回升;歐元區3月CPI轉好,但綜合PMI5月下降;大陸出口4月好、官方製造業PMI5月回升,但工業產值/零售銷售/固定資產投資4月轉弱;台灣出口/外銷訂單4月很好、主計處預估H1GDP年增5.3%/出口年增22%很好,但主計處預估H2GDP年增1%/出口較H1衰退11%;日本工具機訂單/出口成長4月轉弱;南韓5月出口轉衰退。全球總經數據仍有好有壞,市場期待Fed25/26年持續降息、ECB4月再度降息、BOJ4月也沒升息。未來觀察川普貿易關稅政策(持續明顯變化中、有好轉中)、匯率變化、通膨、利率政策、半導體庫存調整,仍相對看好半導體代工先進製程/先進封裝、IC設計/測試介面、AI雲端、散熱、AI新世代規格受惠股、edgeAI。
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