華南永昌未來科技基金十二月份經理評論

12 月台股經歷強勁上漲後轉入區間震盪。月初台積電領漲，指數一度上漲 882 點，但受美聯儲鷹派言論影響回調，指數在 500 點內波動。 12 月 19 日，FOMC 新 SEP 預測引發市場震盪，台股跌破月線；隨後因美股期指反彈，台股重回升勢，月底站回月線，展現韌性與波動性。整體來看， 12 月台股反映 多空拉鋸與市場壓抑情緒。受惠於人工智慧、高效能運算及雲端產業等商機的帶動，台灣 11 月外銷訂單達 522.7 億美元，年增 3.3%，已連續 9 個月維持 正成長。全球 AI 及台灣出口動能依然正向。展望 2025 年，預期台股企業成長，其中電子產業表現有望高於平均。元月的 CES 展與台積電法說會有望推動 AI 及新應用需求的強勁增長，元月行情值得期待。在投資策略上，建議利用元月行情及隨後淡季的佈局良機，聚焦於先進製程、機器人與無人機應用、光 通訊、 ASIC 等產業，並適度搭配重電、運輸及金融生技等題材，以掌握市場機會。