《貴金屬》避險買盤支撐 COMEX黃金上漲0.8%

MoneyDJ新聞 2024-10-23 06:18:25 記者 黃文章 報導

全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）22日黃金持有量增加6.61公噸至895.24公噸，創去年8月以來的新高。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量增加96.43公噸至14,863.14公噸。

賀利氏貴金屬（Heraeus）報告表示，儘管美元走強，美元指數寫下8月初以來的近3個月新高，但歐洲和中國的市場情況仍有望成為推升金價上漲的動力。報告表示，黃金需求將隨著中國市場進入旺季而進一步上升，9月份上海黃金交易所的黃金提取量較前月增長了12.8%，這代表中國批發商和銀行的黃金需求，第四季消費者黃金需求有望遵循季節性模式回升。

報告表示，儘管9月份的中國黃金需求上揚，但高漲的金價仍然影響了總體需求。上海黃金交易所的黃金提取量仍低於2023年和過去五年的平均水平，2024年第三季提取量年減31%，因此第四季的消費量必須超越2023年的表現，才可能改變這一趨勢。

歐洲的貨幣政策也將繼續支持金價上漲。歐洲央行上週再次降息，從重視通膨轉向關注經濟增長，這應該會削弱歐元並支持歐元金價的上升。歐洲央行17日宣佈，將利率下調0.25個百分點至3.25%，這是今年內歐洲央行第三次降息，也是連續第二次的降息，主要由於通貨膨脹趨緩，以及對地區內經濟的擔憂情緒迅速上升。歐洲央行為支撐經濟而在今後繼續降息的可能性較大。

Citi Research最新報告上調金價預估，主要由於美國勞動市場可能進一步惡化、聯準會降息的預期，以及實物和ETF買盤的支撐。報告將未來三個月的金價預估從每盎司2700美元上調至2800美元，6至12個月的金價預估為每盎司3000美元。報告表示，如果近期中東局勢升級導致油價飆升，黃金價格還可能進一步上升。

報告也將6至12個月的白銀價格預測從每盎司38美元上調至40美元。報告對於鉑金持中性偏多的立場，三個月目標價格為每盎司1025美元，6至12個月目標價格為1100美元。對鈀金則偏向看空，因近期價格已經上漲，其三個月目標為每盎司1000美元，6至12個月目標為900美元。

彭博智庫（Bloomberg Intelligence）資深商品策略師麥克·麥格隆（Mike McGlone）報告則表示，儘管金價創下歷史新高，但這波強勁的漲勢可能會面臨來自公債殖利率攀升的威脅。報告也稱，美國總統選舉可能成為推動金價逆轉的誘因，若副總統哈里斯當選且國會由共和黨控制，不願批准新支出的情況可能給金價帶來阻力。

報告認為，美國股市相對於全球股票市場的高溢價持續時間越長，美國國債相對於金價的壓力就越大。不過，從歷史數據來看，這種極端的市場表現差異可能會出現逆轉，這也是麥格隆特別關注美國選舉的原因。報告也提到，當前高利率和股市低波動率的情況類似於2006-2007年，這預示著美國經濟衰退的風險。

劍橋大學女王學院院長穆罕默德·埃里安（Mohamed El-Erian）在《金融時報》撰文表示，西方國家應更加關注金價的飆升，因為這反映了全球對美元主導的金融體系替代方案的興趣不斷增加。埃里安稱金價持續創下歷史新高，顯示出其背後存在著一種更深層次且持久的行為趨勢，這不僅僅是短期的經濟或政治事件所能解釋的。

埃里安認為，金價的強勁表現主要受到各國央行持續購買黃金的買盤驅動，這不僅與各國希望將外匯儲備逐步多樣化的需求有關，也反映出央行對探索美元支付系統替代方案的興趣。這種現象不僅威脅到美元的主導地位，還可能導致全球金融體系的分裂，削弱美國在國際事務中的影響力和國家安全。

紐約商品期貨交易所（COMEX）12月期銅10月22日收盤上漲0.5%至每磅4.3805美元。

（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）

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