川普關稅政策擾亂金融市場表現與實體經濟運行，電子零組件廠可見到供應鏈開始轉移至非關稅課徵國家，而部分業者則轉嫁至終端消費者。目前美國民眾消費信心下降、通膨預期看升，國內線上消費有降低高價3C產品添購頻率與購買便宜替代品的現象。整體來看，消費動能轉弱雖有助短期通膨降溫，但中長期則又回到景氣衰退軟著陸與停滯通膨的潛在風險，目前美國失業率尚未大幅揚升、通膨達成目標預期略為延後，經濟學家預期年內降息兩次、幅度達50個基點，而聯準會官員保守看待關稅影響，保留寬鬆工具應對後勢，策略可朝向降低風險資產波動與美債利率反彈時擇優布局。回顧前月市場表現，標普500指數月跌5.40%，表現疲弱；利率則低點反彈，ICE全球高收債指數月跌0.88%，JP全球政府公債指數月跌0.51%。展望未來，目前股債比重合乎預期，股票部分維持中性看法，已適度布局各類產業進行低買高賣，同時保有一定現金部位進行彈性操作。
美國關稅政策影響逐漸生效，不過產業需求仍以AI維持良好增長，目前台廠供應鏈陸續配合客戶將產線轉移至美國，預期成本、費用將小幅上升，惟實質成本與關稅影響幅度仍待觀察，投資人宜密切關注總經變化，擇機布局具有長期基本面的AI產業與機器人領域。
