作者：張弘昌

資金行情要發酵，總要有良好的業績做後盾，一月營收創新高的公司中，除了單兵突破的中小型公司外，台泥、中鋼、聯詠、合勤等龍頭公司更是亮麗演出，總計六十六家公司刷新歷史紀錄。

今年一月營收公布後，共有六十六家上市櫃公司營收創下歷史新高，從水泥、食品、鋼鐵、汽車、電子業都有佳作，部分航運、民生用品類股的表現也不遑多讓，幾乎各個產業都有，投資人在選股時不免眼花撩亂。

傳產、電子都有好消息傳出

從產業族群來分類，水泥業的台泥及上游的中聯資同創新高，和國內營建業復甦密切相關，台泥為業界龍頭，在辜成允接班後，致力於處分轉投資、聚焦本業，在產業復甦的帶動之下，已有明顯的成績，除了本業之外，台泥還擁有豐厚的土地資產，同時受惠於房地產復甦，以及台幣看升、亞洲資產價值回升的好處，仍是中長線投資的標的。

同屬水泥業上游的中聯資，為中鋼子公司，生產的高爐石粉主要做為預拌混凝土的添加物，並可取代部分水泥，公司營收創新高主要為高爐石粉及高爐水泥的貢獻，受惠於營建需求，去年每股稅後純益二．七一元，今年一月自結每股稅前盈利○．三七元，基本面逐漸好轉，二月十五日股價二十三．一元，創上市五年以來新高紀錄。

傳統產業中，生產牛仔布的年興紡織，因應組織調整，於今年一月起將部分海外子公司營收列入，造成營收較去年同期大幅成長一倍，公司表示，這只是營收結構的調整，整體合併營收和過去差不多。

機電類股的士電，在第三代許育瑞接班後，除了活化土地資產外，也增加數位相機的代理，是國內最大的代理商，一月營收創新高主要是代理業務，士電在通路上是否能占有一席之地，後續有待觀察。

在電子股方面，LCD零組件聯詠、軟板大廠健鼎、網通股合勤、遊戲軟體新股王泰偉、受鴻海加持的散熱模組廠商業強等，股價在年前即開始啟動增溫，年後表現也毫不遜色，在業績的加持及資金匯集的拉抬下，股價不斷走高。

然而，相較於上述廠商，主機板和筆記型電腦族群卻相形失色不少，除了神達因戴爾的訂單灌頂，而在營收上連五月噴出之外，華碩、廣達、仁寶、技嘉等個股因聖誕節效應剛過，數字表現平平。

法人作多權值、中小型電子

投資選股的角度上，目前呈現「土洋對作」的戰況，外資農曆年開紅盤後大買三一六億元，本土法人及散戶卻不動如山，不少法人希望小量布局績優的中小型電子股，打算以打、帶、跑的操作賺取短線利益。

一月分營收創新高的個股，在金雞年開始股價表現不俗，然而往後還有四月財報公布在即，加上三月時中國的反分裂國家法將進入立法階段，本土法人和散戶心態依然偏向保守，康和證券自營部副總廖繼弘表示，「不追高是現在台股進出的最高指導原則。」

廖繼弘指出，台股量能一直無法有效放大到一千億元以上，是目前最大的疑慮，因為若參考去年下半年台股的走勢，常常成交量上來幾天後就迅速萎縮，接著行情就跟著結束，實在很難激起法人太多的熱情，出手前自然就會特別謹慎。

據了解，現在國內法人都在等待二月的營收出爐，只要有公司前二個月的累計營收比去年同期成長，可能就是今年的黑馬股，現階段法人只朝兩個方向布局，一是跟著外資作多，以權值股為代表，其中面板五虎因年後漲幅較少，成為法人著墨的地方，另外就是股本小、有題材性的中小型電子股。